一季度已经收官!今年以来市场大幅震荡,上证指数、沪深300和创业板指一季度分别下跌10.65%、14.53%、19.96%。Wind数据显示,779只二级债基中,仅有60只产品获得正收益,占比不足10%。

泰达宏利集利冲榜前三

梳理今年业绩排名前十的二级债基发现,如果剔除规模不足百万的迷你基金,泰达宏利集利A在一季度以1.50%的收益在779只二级债基中排名第三,同期同类平均收益为-4.37%。

在今年的震荡市中,往往更考验基金经理控制回撤的能力。泰达宏利集利一季度最大回撤为2.47%,而同类平均的最大回撤为5.5%,回撤水平远低于同类平均;年化波动率4.23,也远低于同类平均的5.09。

从卡玛比率来看,泰达宏利集利也体现了非常高的投资性价比。卡玛比率的计算公式是区间年化收益率/区间最大回撤。卡玛比率越高,基金每承担一单位回撤损失时能获得的收益水平也就越高。泰达宏利集利卡玛比率为2.52,同类排名前5%。

提前布局煤炭和地产

为何泰达宏利集利能够在震荡市中突出重围,我们从这只产品的提前布局中或许可以看出一些端倪。

一般而言,固收+产品股债搭配,而如果股票投得好,往往能够很好地增厚产品的收益。从2021年的年报中可以发现,泰达宏利集中重仓煤炭、银行、地产、农业四大板块。而Choice数据显示,一季度仅有4个板块上涨,其中就有煤炭、地产和银行。

在海外加息、美债抬升过程,叠加基本面弱复苏的背景下下,泰达宏利集利基金经理宋加旺认为,当前权益整体仍以防御思路为主,可以布局的主线包括:低估值+高分红+好转预期等低估的板块,如地产行业等;必选消费、农业;受益于海外有色、原油价格上涨的相关板块;宽货币+宽信用下,银行净息差有望扩大,关注银行板块机会。

除了擅长选股之外,泰达宏利固收投资总监宋加旺同样擅长大类配置。在管理泰达宏利集利时,宋加旺的投资理念是运用大类资产配置策略和绝对收益投资策略,在股债市场巨幅波动的环境中力争实现平稳盈利。他的投资目标是力争把握更为确定性的投资机会,目标是净值稳健增长,穿越复杂的市场牛熊。

泰达宏利集利风格稳健,在震荡市中依旧能够给投资者带来正收益。泰达宏利集利基金经理宋加旺是一名固收界的投资老将,有十多年的固收投资经验,管理过社保、年金及不同策略的基金专户组合。他的投资理念就是力争给投资者带来较好的投资体验,无论投资者何时买入,都能享受到一个较为平稳的收益曲线,不必担心大幅回撤的风险,给投资者打造一个无需择时的固收+产品。